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东莞农商行赴港IPO 拨备覆盖率近400%或隐藏利润

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发表于 2020-6-30 19:00:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
中新经纬客户端6月30日电 (魏薇)又一家农商行计划赴港上市。6月28日,东莞农村贸易银行股份有限公司(下称“东莞农商行”)在港交所公布了上市申请材料。若成功上市,或将成为继重庆农商行、九台农商行、广州农商行后第四家赴港上市的中资农商行。
申请材料表露的数据显现,该行营业支出和净利润持续三年上升,不良率持续三年下降。不外,中新经纬客户端发现,该行拨备覆盖率为行业均匀水平的2.09倍,按照财政部《金融企业财政法则(收罗定见稿)》的说明,存在隐藏利润的偏向。
资产减值损失大增 拖累净利润增速
公然材料显现,东莞农商行是一家具有自力法人资历的总行级地方性股份制贸易银行,始建于1952年,前身是东莞市农村信誉合作联社,2004年同一法人体制鼎新,2009年12月完成股份制改制。
按照中国银行业协会2020年公布的《中国银行业100强榜单》,以停止2018年12月31日的总资产、焦点一级本钱净额等目标统计,东莞农商行是中国资产范围最大的地级市农村贸易银行、全国第五的农村贸易银行。
申请材料表露的数据显现,东莞农商行的总资产由2017年12月31日的3734.58亿元群众币增加至2019年12月31日的4612.09亿元,年均复合增加率为11.1%。2017年至2019年,东莞农商行的营业支出别离为87.75亿元、97.78亿元和117.95亿元,年均复合增加率为15.9%,其中2019年增加率为20.63%;净利润别离为41.65亿元、44.53亿元和48.70亿元,年均复合增加率为8.13%,其中2019年增加率为9.36%。
中新经纬客户端发现,该行净利润的增加幅度仅为营业支出的一半,不难发现首要缘由是该行资产减值损失的大幅增加。停止2019年末,东莞农商行的资产减值损失达25.94亿元,甚至跨越净利润的一半,同比增加70.89%,而2018年该行的资产减值损失仅同比增加17.93%。
对此,巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对中新经纬客户端分析道,和大部分农商行一样,东莞农商行大部分收益来自于当地。当前,国内外宏观经济增加放缓,外洋需求萎缩,出口加倍疲软,而部分中小企业经营以及资金链供给困难,估计存款违约增加等,也许是形成资产减值损失逐年增加的首要缘由。
在监管目标方面,东莞农商行的不良存款率逐年下降,2017年至2019年别离为1.29%、1.27%和1%。
本钱充沛率方面,2017年至2019年,东莞农商行的本钱充沛率别离为14.06%、14.84%、15.30%,一级本钱充沛率别离为11.15%、12.09%、12.65%,焦点一级本钱充沛率别离为11.15%、12.08%、12.63%,均呈逐年走高的态势。
我的关键词 东莞农商行赴港IPO 拨备覆盖率近400%或隐藏利润  消息资讯 image
东莞农商行营收数据来历:东莞农商行上市申请材料
拨备覆盖率近400% 或被视为隐藏利润
根据《股份制贸易银行风险评级系统(暂行)》,拨备覆盖率是现实上银行存款能够发生的呆、坏账预备金的利用比率,是考查银行财政能否妥当,风险能否可控的重要目标之一。其计较公式为:不良存款拨备覆盖率=存款损失预备金计提余额/不良存款余额。该比率最好状态为100%。
由于拨备需要从银行每年的利润中停止计提,会在一定水平上影响银行的利润表示。是以有概念以为,拨备覆盖率是银行利润的“调理器”。
按照东莞农商行表露的信息,2017年至2019年,该行的拨备覆盖率别离为306.93%、345.74%及389.57%,拨备覆盖率逐年走高。
拨备覆盖率能否越高越好呢?究竟上,近年来监管部分屡次为贸易银行的拨备覆盖率“松绑”。
2018年,原银监会下发了《关于调剂贸易银行存款损失预备监管要求的告诉》,明白拨备覆盖率监管要求由150%调剂为120%至150%。
2019年9月26日,财政部公布《金融企业财政法则(收罗定见稿)》,其中暗示,监管部分要求的银行业金融机构拨备覆盖率根基标准为150%,对于跨越监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的偏向,要对逾额计提部分复原成未分派利润停止分派。
2020年4月,国常会决议将中小银行拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点,以开释更多信贷资本,进步办事小微企业才能。此次阶段性下调中小银行拨备覆盖率20个百分点后,最低监管要求将在100%至130%。
“银行的拨备覆盖率并非越高越好。监管部分要求的拨备覆盖率根基标准为150%,对于跨越监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的偏向。今朝来看,银行业均匀拨备大要在190%左右,固然各家银行各自情况数值纷歧,但具体还需顺应存款风险水平,不能太高,也不能太低。”巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对中新经纬客户端暗示。
不但如此,东莞农商行389.57%的拨备覆盖率也远高于行业均匀水平。按照银保监会公布的数据,2019年四个季度,我国贸易银行拨备覆盖率别离为192.17%、190.61%、187.63%、186.08%,处于逐步下降的趋向。以停止四时度的数据比力,东莞农商行的拨备覆盖率是行业均匀水平的2.09倍。
中小银行IPO排队
克日,征询办事机构安永公布的报告显现,2020年上半年,A股市场估计共有120家公司首发上市,筹资1399亿元群众币,IPO数目和筹资额同比别离增加88%和132%,A股IPO可谓迎来一个“大年”。
与之相对应的是,2020年上半年银行IPO仍然“颗粒无收”。不外银行冲刺IPO的热情仍然不减。今朝,在A股市场排队IPO的银行多达19家,其中农商行就有11家,别离为:瑞丰农商行、上海农商行、厦门农商行、海安农商行、大丰农商行、广州农商行、顺德农商行、南海农商行、药都农商行、昆山农商行、马鞍山农商行。
在港股市场排队上市的银行数目相对较少,除了行将亮相港股市场的渤海银行,还有威海市贸易银行和新疆汇和银行排在东莞农商行之前。
巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇此前在接管中新经纬客户端采访时分析道,中小银行上市融资,更多是为了补充本钱金。补充本钱金的方式除了IPO,还有刊行本钱债、永续债等方式。相对而言,上市以后融资方式更加完整。
他进一步暗示,港股上市轻易,但再融资较难。港股市场上农商行及城商行并不太受接待,活动性比力差。这也是很多上市公司挑选先H、后A股方式的首要缘由。
中新经纬记者观察到,停止发稿时,在港股市场上市的重庆农商行、广州农商行和九台农商行市净率别离仅为0.35倍、0.53倍和0.66倍。
对于东莞农商行资产减值损失大增的缘由、拨备覆盖率为何逐年走高、上市后股价表示有何预期等题目,中新经纬客户端发去了采访大纲,停止发稿尚未收到答复。(中新经纬APP)
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